О компании Qorvo Inc (QRVO-RM)
Отрасль: Полупроводники и полупроводниковое оборудование
Сектор: Информационные технологии
Ссылка на официальный сайт: https://www.qorvo.com
Описание бизнеса компании Qorvo Inc (QRVO-RM) от Reuters: Qorvo, Inc. является поставщиком технологий и радиочастотных (RF) решений для мобильных, оборонных и аэрокосмических приложений. Сегменты компании включают мобильные продукты (MP) и инфраструктурные и оборонные продукты (IDP). MP является поставщиком сотовых, сверхширокополосных (UWB) и беспроводных решений (Wi-Fi) для различных приложений, включая смартфоны, носимые устройства, ноутбуки, планшеты и Интернет вещей (IoT). IDP является поставщиком радиочастотных (RF), систем на чипе (SoC) и решений для управления питанием для приложений в беспроводной инфраструктуре, обороне, Wi-Fi, умном доме, автомобилестроении и IoT. Сегмент MP поставляет радиочастотные решения мировым компаниям, производящим потребительские товары. Сегмент IDP поставляет широкий ассортимент продуктов с более длительным жизненным циклом для широкого круга клиентов. Компания управляет проектными, торговыми и производственными мощностями, расположенными по всей Азии, Европе и Северной Америке.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям: Перейти
Qorvo Inc
Авторские права: Инвест-идеи.рф от Фридом Финанс
О компании
Qorvo (QRVO) – американская компания, разработчик, производитель и поставщик радиочастотных систем и решений для приложений беспроводной и широкополосной связи. Компания была создана в результате слияния TriQuint Semiconductor и RF Micro Devices. Акции эмитента торгуются на NASDAQ.
Ключевые инвестиционные тезисы
1. Основным тезисом в пользу Qorvo является сохранение благоприятных среднесрочных отраслевых трендов. Их суть заключается в том, что с развитием стандарта 5G, мобильные устройства с его поддержкой требуют более дорогих компонентов и большем количестве. Данный факт оказывает положительный эффект на динамику финансовых показателей производителей компонентов. Согласно оценкам ResearchAndMarkets, CAGR рынка RF Front-end элементов в течение периода 2021-2026 гг. составит 10,3%. Mordor Intelligence прогнозирует ежегодный рост на уровне 11,3% в перспективе до 2027 года. Таким образом, при условии роста Qorvo на уровне рынка в среднесрочной перспективе, эмитент сохранит собственные темпы прироста периода 2016-2021 гг.
2. Кроме того, Qorvo (наряду с Qualcomm) предлагает решения, с поддержкой миллиметрового стандарта mmWave (один из ведущих поставщиков RF Front-end продуктов SkyWorks вовсе отказался от развития направления и имеет лишь ограниченное присутствие). На текущий момент, ожидается, что mmWave будет занимать около 20% долю рынка 5G к 2025 году (согласно оценкам IDTechEx), что указывает на важность продуктовой экспозиции на данную рыночную нишу.
3. Высокий уровень маржинальности эмитента. Операционная маржа по итогам 2021 года составила 31%. Qorvo активно возвращает средства инвесторам – по итогам прошлого года корпорация потратила на buyback $1 млрд, что эквивалентно 7,6% доходности (из расчета капитализации на уровне $12,63 млрд). Таким образом, даже если Qorvo будет сохранять нулевой уровень рост выручки, при сохранении величины FCF эмитент может обеспечивать ежегодный возврат акционерам на уровне $900-1200 млн или 7,1%-9,5% от текущей капитализации.
Вывод
Qorvo имеет ряд сильных сторон, включая широкую линейку продукции (фокус на mmWave), отраслевые тренды, прохождение нижней точки делового цикла сегмента инфраструктурных и военных решений. При этом, компания оказалась слабее одного из конкурентов – Qualcomm, и отстала от него по динамике выручки в сегменте RFFE решений. В условиях крайне низких оценок Qorvo, перспектив восстановления котировок, на текущий момент корректно сохранение позиций по компании. Также характеристика бумаг эмитента как акции «стоимости» является благоприятным в текущих условиях повышения процентных ставок.
Целевая цена акции – $160, рекомендация – «покупать».
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!